달러가 돌아왔다는 소식이 있지만 좋은 소식만은 아니라고 합니다.
월가는 금리 인하가 이전 예상보다 늦어지고 있다는 점을 받아들여 2023년 침체 이후 그린백이 다시 강화되고 있습니다.영국 파운드,유로,스위스 프랑,일본 엔,캐나다 달러,스웨덴 크로나에 대한 달러 환율은 금요일 오전 현재 2.8% 상승했습니다.
달러가 돌아와서 금리 인하 시작 가능성 낮음
미국 통화는 작년 11월에 하락했고,연방준비제도이사회(FRB)가 곧 금리를 인하할 것이라는 투자자들의 낙관적인 전망으로 그 바스켓 통화에 대해 1년을 밑돌았습니다.그러나 제롬 파월 연준 의장은 달러가 돌아와서 1월 투자자들이 널리 믿었던 3월에 금리 인하가 시작될 가능성은 낮다고 했습니다.
최근 몇 주간의 핫한 경제 데이터는 FRB가 더 높은 금리를 장기간에 걸쳐 유지할 것이라는 생각을 뒷받침하고 있습니다.경제는 1월에 35만3000개의 일자리를 추가해 노동시장이 금리 상승에도 불구하고 계속 회복되고 있음을 강조했습니다.12월 소비자물가지수는 연평균 3.4% 상승해 여전히 중앙은행의 2% 목표치를 웃돌고 있습니다.
달러 강세는 수익의 대부분을 해외에서 창출하는 미국 기업에 나쁜 소식입니다.유로 등의 다른 통화가 미국 달러로 변환될 경우 수익 라인의 달러가 줄어든다는 것을 의미하기 때문입니다.그러나 이는 또 미국 기업이나 소비자가 수입품에 쓰는 돈을 줄일 수 있어 해외여행 시 미국인의 구매력이 높아진다는 것을 의미합니다.
다른 나라의 금융 정책 결정도 그린백의 궤적에 영향을 미칩니다.1월의 유럽 중앙은행(ECB)은 금리를 동결했으며,유럽중앙은행의 크리스틴 라가르드 총재가 올 여름 금리 인하를 시사하면 달러는 계속 상승할 가능성이 있다고 LPL 파이낸셜의 수석 글로벌 전략가인 퀸시 크로스비 씨는 말합니다.
“갑자기 금리 차이가 시작된다 -연준보다 느리냐,더 빠르냐”고 크로스비는 말했습니다.금리 상승은 한 나라로 유입되는 국제 자본을 더 많이 끌어모으며 통화와 그 가치에 대한 수요를 증가시키는 경향이 있습니다.
투자자들이 금리 기대치를 재조정하면서 올해 미 재무부의 10년물 수익률이 4% 이상으로 치솟아 미국 통화에 또 다른 부양책을 제공하고 있습니다.
닐 카슈카리 미니애폴리스 연방준비제도이사회(FRB) 총재는 월요일 발표된 에세이에서 코로나19 대유행 중 거의 제로에 가까운 수준을 유지한 뒤 금리가 더 높은 중립 수준을 발견했을 가능성이 있다고 말했습니다.
이것은 연방공개시장위원회가 연방기금 금리를 인하하기 전에 향후 경제 데이터를 평가할 시간을 줄 것이라고 믿습니다.”너무 엄격한 정책이 경기 회복을 저해할 위험은 줄어듭니다”라고 카슈카는 썼습니다.
그럼에도 그라투스 캐피탈의 최고투자책임자인 토드 존스는 연준이 금리 인하에 가까워지면서 결국 달러는 하락세로 돌아설 것으로 예상한다고 말했습니다. CME FedWatch Tool에 따르면 투자자들은 Fed가 5월이나 6월에 금리 인하를 시작할 것으로 널리 기대하고 있습니다.
달러가 돌아와서 홍해 위기가 어떻게 세계 무역을 지탱하고 있는가
홍해에서의 컨테이너선 공격은 몇 주에 걸쳐 세계에서 가장 중요한 무역 루트 중 하나를 파괴하고 있으며 해운 대기업인 머스크는 목요일,이 혼란이 1년이나 계속될 수 있다고 경고했습니다.
이란의 지원을 받은 후시파 무장 세력은 11월 하순에 이스라엘의 대 하마스 전쟁에 대한 보복으로 배에 대한 공격을 강화했습니다.
동료 안나 쿠반씨는 그 결과 발생하는 지연과 해운사의 추가 비용으로 인해 장기간에 걸친 극심한 인플레이션 이후에도 여전히 고통받고 있는 소비자들이 새로운 가격 상승으로 타격을 받을 수 있다는 우려가 커지고 있다고 보고했습니다.
로이즈 리스트의 리처드 미드 편집장은 외국방송에 홍해와 인접한 수에즈 운하에서 대형 컨테이너선이 거의 전면적으로 유출됐다고 말했습니다.아시아 제조업체에서 유럽 고객까지 트레이너에서 휴대전화까지 모든 것을 운반하는 이 배들은 이 지역을 피하기 위해 더 긴 경로를 취하고 있습니다.
이 이탈은 큰 문제입니다:홍해와 지중해를 잇는 수에즈 운하는 석유 수출을 포함한 세계 무역의 10~15%,세계 컨테이너 수송량의 30%를 차지하고 있습니다.
옐런:빈 오피스 빌딩이 은행 업무의 스트레스를 일으킬 것이 분명합니다.
옐런 미 재무장관은 상업용 부동산의 공실률이 높아 중소규모 은행에 스트레스가 될 수 있다고 전망했습니다.
그러나 그녀는 그것들이 국가 금융 시스템에 시스템적인 위험을 초래한다고 생각하지 않는다고 말했다고 제 동료 알리시아 월리스는 보고했습니다.
상원 은행위원회에서의 연례 증언의 일환으로 옐런씨는 의회 의원에게 대형 은행의 익스포저는 「상당히 낮다」라고 말했습니다.그러나 높은 오피스 빌딩의 공실률,높은 금리 및 가치 평가 저하와 관련된 스트레스를 겪고 있는 소규모 은행이 존재할 수 있습니다.
“이와 관련된 스트레스와 손실이 있는 것은 분명합니다”라고 옐런씨는 말했습니다.그는 일부 은행에는 이것이 걱정거리가 되겠지만 균형적으로는 이 시스템이 충분한 자본을 갖고 있다며 미국의 금융시스템 전체가 건전하다는 점에 주목했습니다.